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美银美林维持现代牧业买入评级 目标价3元

时间:2015-03-25 来源:腾讯财经 点击量:4611

美银美林报告指,现代牧业(01117.HK)去年业绩符预期,由於今年至今市面奶价跌约10%,现代牧业今年产品平均售价指引,由4.65元人民币下调至4.55元人民币,故下调2015至17年每股经常性盈利预测10%-11%,目标价由3.2元降至3元,相当於市盈率11倍。因预期奶价下挫的最坏时间已过,同时股价由高位下挫约18%,估值跌至9倍市盈率,已反映很多不利因素,维持“买入”评级。

由於现代牧业客户目前的库存高,美银美林料奶价会续受压。不过到第三季需求回升可支持奶价回稳。

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